Sempre più imprenditori italiani si trovano a dover affrontare sfide complesse: dalla protezione del proprio patrimonio familiare alla necessità di ridurre il carico fiscale in modo legale. La holding di famiglia si presenta come una delle soluzioni più efficaci, non solo per pianificare una corretta successione generazionale, ma anche per strutturare al meglio la propria impresa.
Questo articolo fornisce una guida completa su cos’è una holding di famiglia, come si crea, quali vantaggi offre e perché potrebbe essere il tassello mancante nella tua pianificazione patrimoniale e fiscale.
La holding di famiglia
Una holding di famiglia è una società costituita tipicamente in forma di SRL o SPA, il cui scopo principale è quello di detenere e gestire le partecipazioni in una o più società operative che fanno capo allo stesso nucleo familiare. Ma non solo: può essere intestataria anche di beni immobili, strumenti finanziari, diritti su marchi e brevetti, opere d’arte o altri asset strategici, diventando un vero e proprio strumento di gestione e protezione del patrimonio complessivo. La sua funzione è quella di fungere da cassaforte societaria e patrimoniale, centralizzando il controllo delle attività familiari in un’unica entità giuridica.
Come funziona
Il modello più comune di holding familiare prevede una struttura “a piramide”. In cima si colloca la holding – la società madre – che possiede la totalità o la maggioranza delle quote delle società controllate, le quali continuano a svolgere la propria attività operativa. I membri della famiglia, a loro volta, detengono le partecipazioni della holding. Questo consente loro di esercitare un controllo indiretto, ma efficace, su tutte le attività sottostanti.
La gestione è semplificata e centralizzata. Le decisioni strategiche vengono prese a livello della holding, il che permette una visione unitaria e una direzione coerente dell’intero gruppo. Questo riduce i conflitti tra soci, soprattutto in presenza di più generazioni familiari, e consente di gestire con maggiore efficienza gli utili, le riserve e gli investimenti.
Come si crea
La creazione di una holding di famiglia prevede alcune fasi ben precise:
- Scelta della forma giuridica: la SRL è la più utilizzata, per la sua flessibilità, ma in casi specifici si può optare per una SPA.
- Redazione dell’atto costitutivo e dello statuto: è fondamentale che lo statuto sia personalizzato, includendo clausole relative alla gestione familiare, al passaggio generazionale, alle limitazioni alla circolazione delle quote, e alla governance.
- Conferimento dei beni: possono essere conferite partecipazioni societarie (quote di altre società), beni immobili, strumenti finanziari e altri asset rilevanti.
- Iscrizione nel Registro delle Imprese: una volta perfezionata la costituzione, la società assume piena operatività.
È importante, in questa fase, valutare anche le implicazioni fiscali dei conferimenti, optando per soluzioni che non generino imposte immediate. Per il conferimento di partecipazioni societarie, è possibile adottare il regime di realizzo controllato (art. 177, comma 2 TUIR) o quello del conferimento di partecipazioni “di controllo o collegamento” (comma 2-bis), a condizione che sussistano i requisiti oggettivi e soggettivi. È necessaria una pianificazione per evitare imposte su eventuali plusvalenze latenti.
Come strutturarla
La struttura di una holding familiare non può essere standard: va costruita su misura. Gli elementi fondamentali da progettare attentamente sono:
- Rapporto con le società partecipate: è necessario definire bene il perimetro di controllo e i flussi economici tra la holding e le controllate (dividendi, royalties, affitti, prestazioni di servizi).
- Ruolo degli amministratori e dei soci: chi gestisce l’operatività? Chi prende le decisioni? Serve stabilire un equilibrio tra potere gestionale e quote di partecipazione.
- Assetti successori e patrimoniali: la holding consente di facilitare il passaggio generazionale, ma solo se vengono previsti strumenti adeguati come patti di famiglia, clausole statutarie vincolanti o trust collegati.
- Rispetto delle normative fiscali e civilistiche: è essenziale che la holding sia strutturata in modo da essere incontestabile, coerente e trasparente. Un supporto legale e tributario professionale diventa quindi indispensabile.
Una holding ben progettata è uno strumento di governance, ottimizzazione fiscale e protezione patrimoniale potentissimo. Ma ogni dettaglio – dalla tipologia di beni conferiti alla disciplina delle relazioni familiari – deve essere valutato con estrema precisione e lungimiranza.
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I vantaggi della holding di famiglia
Vantaggi fiscali
Il beneficio fiscale più evidente riguarda la tassazione agevolata dei dividendi provenienti dalle società partecipate. In virtù del regime PEX (Participation Exemption), la holding può essere tassata solo sul 5% dei dividendi ricevuti, con un’imposta effettiva pari all’1,2%, rispetto al 26% normalmente previsto per le persone fisiche.
Per beneficiare della tassazione agevolata sui dividendi, la holding deve detenere una partecipazione qualificata e soddisfare le condizioni previste dall’art. 87 del TUIR (regime PEX). È essenziale un’analisi preventiva per evitare contestazioni fiscali.
Un esempio concreto: Se una società operativa distribuisce 100.000 euro di utili, la persona fisica pagherebbe 26.000 euro di imposte. Con una holding, l’imposizione scende a soli 1.200 euro, lasciando una disponibilità di liquidità nettamente superiore.
Altri vantaggi fiscali:
- Possibilità di compensare utili e perdite tra società del gruppo;
- Consolidato fiscale e IVA di gruppo (se si rispettano condizioni e limiti di legge);
- Agevolazioni su plusvalenze in caso di cessione di partecipazioni;
- Pianificazione strategica delle distribuzioni di utili.
Vantaggi patrimoniali
Dal punto di vista patrimoniale, la holding consente:
- La separazione tra patrimonio operativo e patrimonio familiare: le società operative restano esposte ai rischi imprenditoriali, mentre gli asset strategici (immobili, riserve di liquidità, partecipazioni) restano al sicuro nella holding;
- La protezione da creditori e contenziosi fiscali: la holding non svolge attività operativa, quindi il suo patrimonio non è aggredibile in caso di problemi con fornitori, banche o il Fisco;
- La semplificazione del passaggio generazionale: grazie alla concentrazione delle partecipazioni e all’accentramento della governance, si evitano frazionamenti, conflitti e rallentamenti in fase di successione.
Esempi reali di applicazione
Il caso più noto è quello della famiglia Agnelli con Exor N.V., la holding che detiene partecipazioni in società come Ferrari, Stellantis e Juventus. Ma il modello è replicabile su scala più piccola.
Esempio pratico*: Una famiglia possiede un’azienda manifatturiera e alcuni immobili commerciali. Decide di costituire una holding SRL familiare a cui conferisce:
- Il 100% delle quote della società operativa;
- I beni immobili destinati a locazione;
- Le riserve finanziarie accantonate.
La holding incassa i canoni di locazione e i dividendi, gestisce in autonomia il portafoglio patrimoniale e, nel tempo, programma un passaggio generazionale ordinato attraverso patti di famiglia o statuti societari personalizzati. Il risparmio fiscale ottenuto grazie alla tassazione agevolata dei dividendi permette di reinvestire in nuove attività o diversificare gli investimenti.
*Si tratta di un esempio sintetico: nella realtà, ogni passaggio va pianificato con attenzione insieme a professionisti fiscali esperti.
Conclusioni
La holding di famiglia rappresenta una delle strategie più intelligenti e lungimiranti per chi desidera:
- Pagare meno tasse in modo legale;
- Proteggere il proprio patrimonio personale e aziendale;
- Pianificare con serenità il passaggio generazionale;
- Consolidare la gestione familiare dell’impresa.
Non si tratta di uno strumento riservato alle grandi realtà, ma di una struttura applicabile con successo anche alle PMI o alle famiglie con patrimoni immobiliari e societari da valorizzare.
Per ottenere tutti i vantaggi, è fondamentale pianificare la costituzione con l’aiuto di professionisti esperti in materia fiscale e societaria. Il pool di Metatasse è a disposizione per accompagnarti in ogni fase: dalla progettazione alla costituzione, fino alla gestione evolutiva della tua holding familiare.
Nei prossimi articoli esploreremo ulteriormente ogni aspetto delle holding, continuate a seguirci per ogni dettaglio e aggiornamento!
